El profesor Jorge Baca me ha referido hace un lapso que el bitcoin fue creado como una moneda virtual para abaratar el costo de transferencia de dinero entre agentes económicos y desplazar el monopolio que tenía el sistema financiero en este rubro. Pero, aún se cobran elevadas comisiones por transferir dinero de un país a otro.

El bitcoin se convirtió de un algoritmo computacional sin respaldo financiero y por lo tanto sin valor en un «activo» sujeto a la oferta y demanda. Por no tener respaldo (no es un fiat money) está sujeto a una alta volatilidad. Para remediar ello, se han creado los “stablecoins” que, si tienen respaldo, mayormente en USA Treasuries que son unos activos con riesgo cuasi cero. El problema es que los stablecoins se han convertido en una forma de captar ahorro de los agentes económicos para entrar al mundo de las criptomonedas; es decir se ha creado una estructura sobre humo, es decir sin cimientos.

Los denominados BTC entonces, no son más que el iceberg de esta estructura, que apalanca el valor de las criptomonedas, las eleva al cuadrado y que no tienen respaldo. Esta estructura no sólo amenaza al negocio de los bancos, que viene respondiendo, creando sus propios esquemas de stablecoins o tecnología financiera Fintech, sino que amenaza a los propios bancos centrales que con el surgimiento de las criptomonedas vienen perdiendo el control de la política monetaria tradicional y la labor de regulación financiera.

Para revertir esta tendencia, los bancos centrales vienen creando su propia moneda digital con blockchain CBDCS pero respaldado por las reservas internacionales de cada banco central, es decir igual a una moneda o billete corriente, con el respaldo de un fiat money, pero con el poder y ventajas de ser basadas en la tecnología blockchain y por lo tanto directos competidores de las stablecoins, pero con la ventaja de ser respaldadas por los bancos centrales. Los bancos, los operadores de tarjetas de crédito, pago rápido y otras modalidades de dinero electrónico se han visto amenazados por los CBDCS. Como consecuencia vienen ejerciendo presión sobre los bancos centrales para que no los emitan. El primer paso de esta presión se ha traducido en el decreto dado por Trump prohibiendo al Fed de USA que emita su CBDCS. 

Adicionalmente Trump ha amenazado al Brasil para que elimine la moneda de pago rápido del banco de Brasil (pix, similar al Yape pero en poder del banco central) por que alega está desplazando a las tarjetas de crédito (AMEX, VISA, Master, etc.). En el Perú el BVRP BBCRP está demorando su cripto por que ya existe sistema de pago rápido (yape y plin) en manos de la banca privada, pero yape y plin no utilizan la tecnología de blockchain. Lo cierto es que estamos viviendo en una realidad cambiante que evoluciona a velocidad nunca antes vista.

Y ello trae cambios a los que hay que adaptarse.