Kate Duguid y Michelle Chan en Nueva York e Ian Smith en Londres, informan que el banco central de Turquía ha vendido US$ 22.000 millones en valores gubernamentales extranjeros de sus reservas de divisas desde el 27 de febrero, el día antes de que se lanzaran los ataques contra Irán.
Los centrales extranjeros han reducido sus tenencias en bonos del Tesoro en la Reserva Federal de Nueva York al nivel más bajo desde 2012, vendiendo bonos del gobierno estadounidense para sostener sus economías y monedas tras la guerra con Irán.
Los Centrales que también incluye gobiernos e instituciones internacionales, han caído en US$ 82,000 millones el 25 de febrero, hasta los US$ 2.700 millones, según datos de la Fed.
Esto por el aumento de los precios de la energía provocado por el cierre de la via fluvial del Estrecho de Ormuz, , lo que ha trastocado las finanzas de los países que dependen de las importaciones de petróleo.
Y asimismo, ocurre porque algunos centrales han intervenido en los mercados de divisas para sostener sus monedas.
«El sector oficial extranjero está vendiendo bonos del Tesoro” dice Brad Setser, investigador principal del Council on Foreign Relations, quien estudia las participaciones extranjeras de bonos del Tesoro, y posiblemente importadores de petróleo como Turquía, India y Tailandia que están entre los que venden bonos, por la suba del combustible.
Lo del Central de Turquía, Setser dice que una parte significativa de estos valores probablemente serían bonos del Tesoro.
Tailandia e India han vendido también, pero no está claro si esto representa la venta de bonos del Tesoro o de depósitos en dólares.
Y hay la decisión de intervenir en el mercado de divisas para limitar la depreciación y el aumento de los precios del petróleo en moneda local.
Incluso los países exportadores de petróleo de Oriente Medio también podrían vender esos activos para compensar los ingresos petroleros, aunque representan una pequeña parte del total de los titulares del Tesoro.
Los bancos centrales globales dependen de los bonos del Tesoro, como el activo de reserva preeminente, ya que el mercado de US$ 30.000 millones de dólares es el más grande y profundo del mundo.
Temores de inflación han elevado los rendimientos tanto de los bonos del Tesoro a dos como a diez años por encima de la mayor cantidad desde 2024, incrementando los costes de endeudamiento.
Hay quienes creen que las tenencias en bonos del Tesoro de los centrales extranjeros, a menudo bajan a medida que el dólar se fortalece, pero otros que los datos podrían ser una señal de que los titulares están recurriendo a fondos en medio de la volatilidad del mercado.
También se señala que algunas participaciones del Tesoro podrían haber sido transferidas a otros custodios además de la Fed de Nueva York, en lugar de haber sido vendidas directamente.
Pero las ventas registradas en los datos de la Fed seguían siendo notables, especialmente porque el mercado del Tesoro se había triplicado aproximadamente desde 2012, cuando la Fed registró por última vez este nivel de ventas.
Y los gestores de reservas de divisas se han diversificado alejándose del dólar, lo que ha convertido a los inversores privados extranjeros en una parte cada vez más importante del mercado.
Y esta venta “refleja la historia más amplia, que es que los gestores de reservas extranjeras y las cuentas oficiales se están diversificando alejándose de los bonos del Tesoro».
