Emily Herbert y Ian Smith Analistas indican que el rendimiento del bono del Tesoro USA a 10 años alcanzó el 5 % por primera vez desde 2023, mientras los precios del petróleo en auge azotaban los bonos del Estado en todo el mundo y empujaban el indicador financiero más importante del mundo hacia un terreno peligroso.
Como se sabe, los rendimientos suben a medida que los precios de los bonos bajan.
El rendimiento a 10 años actúa como referencia para billones de dólares en activos en todo el mundo y su salto al 5% es ampliamente considerado un umbral preocupante.
La última vez que los costes de endeudamiento a 10 años superaron ese nivel fue en la antesala de la crisis financiera de 2008.
El 5% «es visto por algunos como un umbral por encima del cual los mercados financieros podrían entrar en colapso», dijo John Higgins, asesor económico jefe de mercados financieros en Capital Economics.
El aumento ha sido impulsado por un repunte de inflación provocado por la guerra de Donald Trump en Irán, el aumento de la deuda pública y la enorme emisión de bonos por parte de empresas tecnológicas para financiar el auge de la IA.
La última venta de bonos se produjo cuando el crudo Brent, , subió más de un 4% hasta US$ 108,86 por barril.
El aumento de los rendimientos también aumentó la presión en los mercados de renta variable, que también fueron afectados por las mayores empresas de IA que pidieron una desaceleración en el desarrollo de la tecnología.
El índice Nasdaq 100 de Wall Street, centrado en la tecnología, cayó un 1,4 % en la sesión matutina del lunes tras caídas en bolsas de Europa y Asia.
La reunión de la Fed se anticipaba que el banco central subirá los tipos por primera vez en tres años ante las crecientes presiones inflacionarias.
Esto supone un revés para el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, quien en las últimas semanas ha intentado reducir los rendimientos, incluyendo la realización de una operación de recompra de bonos que recibió críticas por parte de inversores.
Los inversores en bonos exigían una mayor compensación para prestar a Estados Unidos en respuesta a la creciente incertidumbre, incluida una política «errática y reaccionaria» del Tesoro, dijo Guy Miller, estratega jefe de mercado de la aseguradora Zurich.
Scott Chronert, estratega de acciones estadounidenses en Citi, dijo que el nivel del 5 % era una «línea en la arena», añadiendo que esperaría cierta «disrupción» en el mercado bursátil.
Los rendimientos más altos de los bonos elevan los costes de endeudamiento para empresas y hogares y crean vientos en contra más fuertes para los prestatarios globales: ”cuando el mayor coste del capital empiece a manifestarse en las previsiones y publicaciones de resultados, probablemente será cuando las acciones sufran una presión más amplia».
La venta masiva global de bonos elevó los rendimientos de los gilts a 10 años hasta 0,09 puntos porcentuales hasta el 5,44 %, su nivel más alto desde 2007.
La cosa se muestra sumamente complicada y aquí en el Perú el Niño nos agobia y los banqueros quieren libertad en sus tasas de préstamos. Que roche.
