Por: Dennis Falvy / ¿Qué es lo que sucede con los bancos?

por | Mar 29, 2023 | Opinión

Luego de 166 años, el banco Credit Suisse, ante una enorme pérdida de confianza, fue rescatado y fusionado y por ende vendido al UBS Group por US$ 3,250 millones, cifra mucho menor a lo que se cotizaba apenas hace un año. 

The Economist señala que este hecho y el susto que ha causado la feroz corrida en Silicon Valley Bank el 9 de marzo con US$ 42 mil millones en depósitos en un día, mostró la fragilidad del sistema bancario.

En una semana colapsaron 3 bancos, eliminándose US$ 229.000 millones del valor de mercado de los bancos estadounidenses.

Los bonos del Tesoro se han desplomado y se cree que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés en el verano.

Igual pasa con el accionariado europeo y Japón. Esto echa por tierra el que se haya salvado el sistema en la crisis del 2008. Se señala que ello obedece a la tasa de interés negativa por años y luego a la suba por la FED dado el tema inflacionario.

Por ello los precios de los bonos se desplomaron y el banco californiano se quedó con enormes pérdidas. SVB entendió que si un banco se tambalea y debe vender bonos, las pérdidas no reconocidas se vuelven reales.

Estas son enormes: US$ 620 mil millones a fines de 2022. El aumento de las tasas de interés ha dejado al sistema vulnerable.

La crisis del 2007-09 fue el resultado de préstamos imprudentes y un colapso de la vivienda. 

Por ello se alentaron a los bancos a comprar bonos del gobierno: nadie, después de todo, es más solvente que el Tío Sam y nada es más fácil de vender en una crisis que los bonos del Tesoro.

Pero la pandemia los hizo vulnerables y el bono es dinero de terceros y hay que mantenerlo hasta el vencimiento.

Pero para 4.700 bancos pequeños y medianos con activos totales de US$ 10,5 billones tienen que pagar más a los depositantes para evitar que saquen su dinero.

En una crisis, los depositantes que alguna vez fueron leales podrían huir, obligando al banco a cubrir las salidas de depósitos mediante la venta de activos.

De ser así, las pérdidas del banco cristalizarían. Por ello la Fed tiene razón al prestar contra una buena garantía para detener las corridas.

Se supone que el programa de emergencia durará solo un año, pero, incluso después de que haya expirado, los bancos que compiten por los depósitos buscarán altos rendimientos asumiendo riesgos excesivos.

Los reguladores deben construir un régimen que reconozca los riesgos del aumento de las tasas de interés. Hay mucho por hacer. 

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