Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina, la macroeconomía del país vuelve a tambalear tras conocerse que la inflación superó en un año el 100% por primera vez en más de tres décadas. De esta forma, el poder adquisitivo vuelve a erosionar de forma agresiva, por lo cual las previsiones del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del BCRA vienen mostrando para 2023 un ajuste alcista generalizado de precios.
¿Qué significa esto para quienes hacen vida en la nación suramericana?. Pues que están por enfrentar dos años continuos con una inflación por encima del 90%. Sin dudas, el panorama pinta oscuro, pues dicho índice tiene un impacto directo en los márgenes de las empresas. En particular, las compañías que tienen costos fijos en pesos y que venden sus productos o servicios en el mercado interno experimentan una presión significativa en sus márgenes a raíz del aumento de los costos. Pero es importante tener muy claro ¿Qué es margen?, para saber a ciencia cierta el impacto de esta realidad.
¿Cómo funciona el apalancamiento en el mercado comercial argentino?
Básicamente, el apalancamiento es una estrategia utilizada por los inversores para aumentar su exposición en el mercado financiero utilizando fondos prestados. En otras palabras, los inversores pueden operar con una cantidad de dinero mayor que la que realmente tienen disponible.
Por otro lado, el margen es el porcentaje del valor total de una transacción que debe ser depositado como garantía para abrir y mantener una posición en el mercado.
El auge del apalancamiento y el margen comercial en Argentina
En Argentina la agitación económica ha provocado una depreciación significativa del peso argentino. Esto ha llevado a un aumento en el apalancamiento y el margen en el mercado comercial porque a medida que el valor del peso argentino disminuye en relación con otras monedas extranjeras, los inversores necesitan más pesos para obtener la misma cantidad de divisas extranjeras.
Dicha realidad deriva en la demanda de fondos prestados para operar en el mercado y una mayor volatilidad en el mercado financiero argentino. Lamentablemente, el panorama económico argentino ha llegado al punto en el que incluso los bancos exigen estabilizar la macro para generar certidumbre y seguridad.
Los precios de los activos fluctúan más rápidamente y en mayores magnitudes, lo que aumenta la incertidumbre y el riesgo para los inversores. En este escenario, pueden optar por utilizar estrategias de apalancamiento para alcanzar mayores ganancias potenciales. Sin embargo, esto también aumenta el riesgo de pérdidas significativas.
La depreciación del peso argentino marcó un crecimiento en el porcentaje de margen requerido para abrir y mantener posiciones en el mercado. Los brokers y las instituciones financieras han tenido que aumentar los requisitos de margen para protegerse contra el riesgo de fluctuaciones aún mayores en la moneda nacional.
Esto ha obligado a los inversores a depositar una mayor cantidad de dinero como garantía para operar en el mercado, lo cual reduce su capacidad para realizar transacciones de mayor tamaño.
Pros y contras del apalancamiento y el margen en el mercado comercial argentino
El aumento en el apalancamiento y el margen en el mercado comercial argentino tiene implicaciones tanto positivas como negativas. Por un lado, permite a los inversores acceder a mayores oportunidades de inversión y obtener mayores ganancias potenciales.
El apalancamiento les permite operar con más capital del que tienen disponible, lo que puede aumentar su poder adquisitivo en el mercado. Sin embargo, también aumenta el riesgo de pérdidas significativas si las operaciones no son exitosas.
Por otro lado, el aumento en el margen requerido puede dificultar el acceso al mercado para algunos inversores. Aquellos con recursos financieros limitados pueden tener dificultades para reunir la cantidad requerida como garantía.
Esto limita su capacidad para participar en el mercado comercial y aprovechar las oportunidades de inversión. De hecho, se dice que el apalancamiento podría “comerse” las ganancias registradas en el mercado, ya que muchos inversores esperan con ansias que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) logre controlar la presión inflacionaria.
Conclusiones
En resumen, la agitación económica en Argentina ha llevado a un aumento en el apalancamiento y el margen en el mercado comercial. Esto se debe a la depreciación del peso argentino y a la mayor volatilidad en el mercado financiero.
Si bien esto puede ofrecer mayores oportunidades de inversión, también aumenta el riesgo y puede dificultar el acceso al mercado para algunos inversores. Es importante que los inversores comprendan los riesgos asociados con el apalancamiento y el margen antes de participar en el mercado comercial argentino.
